隨著電動(dòng)化和智能化的浪潮席卷，汽車半導(dǎo)體市場(chǎng)迎來(lái)了強(qiáng)勁的增長(zhǎng)，然而，這一市場(chǎng)也面臨著諸多挑戰(zhàn)和變革。

從2019年開(kāi)始，汽車半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模逐年攀升，2025年預(yù)計(jì)將達(dá)到773億美元，增速不斷加快，但在這一背后，各大廠家卻面臨著前所未有的競(jìng)爭(zhēng)和變局。

2019年至2025年的市場(chǎng)演變可謂跌宕起伏。2019年，汽車半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模約為372億美元，但受到2020年疫情的影響，市場(chǎng)規(guī)?？s減至355億美元。然而，2021年市場(chǎng)出現(xiàn)了爆發(fā)式增長(zhǎng)，達(dá)到467億美元，同比增長(zhǎng)31.5%，2022年增長(zhǎng)約26%達(dá)到588億美元，2023年增長(zhǎng)16%達(dá)到682億美元。預(yù)計(jì)到2024年，市場(chǎng)規(guī)模將增長(zhǎng)5%，達(dá)到716億美元，而2025年的增長(zhǎng)預(yù)計(jì)將加速至8%，達(dá)到773億美元。

推動(dòng)這一市場(chǎng)增長(zhǎng)的主要原因在于電動(dòng)化和智能化趨勢(shì)的興起，汽車半導(dǎo)體的應(yīng)用范圍不斷擴(kuò)大。尤其是功率器件、ADAS和座艙SoC等領(lǐng)域成為增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Α９β势骷鏜OSFET、IGBT和SiC MOSFET得到了迅猛發(fā)展，而混合界面芯片方面，ADI的表現(xiàn)尤為突出。此外，數(shù)字芯片領(lǐng)域，高通和英偉達(dá)也表現(xiàn)出了強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。

然而，隨著市場(chǎng)的不斷擴(kuò)大，競(jìng)爭(zhēng)也愈發(fā)激烈。2024年，大部分汽車芯片廠家都將面臨困境，特別是模擬芯片、電源管理芯片、SiC MOSFET和MCU。電動(dòng)車的銷量暴增，推動(dòng)功率器件收入大幅增長(zhǎng)，但隨之而來(lái)的是供應(yīng)商之間的激烈競(jìng)爭(zhēng)，價(jià)格戰(zhàn)愈演愈烈。

在這場(chǎng)激烈的競(jìng)爭(zhēng)中，英飛凌、NXP、瑞薩、德州儀器和意法半導(dǎo)體等巨頭扮演著重要角色。

英飛凌

英飛凌作為全球最大的汽車半導(dǎo)體廠家之一，其在功率器件和電源管理領(lǐng)域擁有強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，尤其是在SiC MOSFET方面。然而，隨著競(jìng)爭(zhēng)的加劇，其市場(chǎng)地位也受到了挑戰(zhàn)。

2019-2023財(cái)年英飛凌收入與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

2022年英飛凌汽車事業(yè)部大約56%的收入來(lái)自功率器件，26%左右的收入來(lái)自MCU，9%左右的收入來(lái)自存儲(chǔ)器，9%的收入來(lái)自傳感器。2023年功率器件的收入占比略微下滑為52%，存儲(chǔ)器下滑為5%，MCU占比大幅上升為37%，傳感器下滑為6%，英飛凌的IGBT管與MCU供應(yīng)仍然緊張。

英飛凌汽車事業(yè)部的十二大客戶

英飛凌汽車事業(yè)部客戶包括比亞迪、科博達(dá)Keboda、安波福、日立汽車Astemo、博世、大陸汽車、電裝、現(xiàn)代汽車、法雷奧、Veoneer、Vitesco（緯湃，由大陸汽車動(dòng)力總成事業(yè)部分拆而來(lái)）、ZF。

英飛凌汽車事業(yè)部中國(guó)區(qū)2023財(cái)年收入增幅為20%，低于整體汽車事業(yè)部21.9%的增幅，歐洲區(qū)的增幅預(yù)計(jì)超過(guò)30%。典型的中國(guó)純電電動(dòng)車每輛車為英飛凌貢獻(xiàn)約800歐元的收入，即6200元人民幣。

NXP

NXP作為全球第二大汽車半導(dǎo)體廠家，在MCU等領(lǐng)域具有領(lǐng)先地位，但也面臨著市場(chǎng)增長(zhǎng)放緩的挑戰(zhàn)。

NXP最近4年收入、毛利率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率

NXP最近5個(gè)季度汽車事業(yè)部收入

NXP整體的應(yīng)收賬款天數(shù)、應(yīng)付賬款天數(shù)、庫(kù)存周轉(zhuǎn)天數(shù)

見(jiàn)上圖 ，NXP庫(kù)存周轉(zhuǎn)天數(shù)明顯比2022年要高，但已呈現(xiàn)緩慢下降趨勢(shì)。

NXP的2024年1季度展望只有整體說(shuō)明，沒(méi)有單獨(dú)列出汽車部分，恩智浦預(yù)計(jì)2024年第一季度營(yíng)收為30.25億至32.25億美元，分析師預(yù)期為31.7億美元。中點(diǎn)預(yù)期是1季度環(huán)比下滑9%，同比持平。預(yù)計(jì)全年亦是如此，汽車業(yè)務(wù)2024年增幅預(yù)計(jì)不超過(guò)5%。NXP主要產(chǎn)品包括MCU、雷達(dá)收發(fā)器、收音IC、音頻放大、座艙SoC、無(wú)鑰匙進(jìn)入，其中后面五項(xiàng)都是全球第一。其他強(qiáng)項(xiàng)還包括V2X、車內(nèi)網(wǎng)絡(luò)物理層和以太網(wǎng)交換機(jī)。

2023年NXP主要發(fā)力還是射頻領(lǐng)域包括WiFi、UWB和4D毫米波雷達(dá)，再有就是S32平臺(tái)，包括MCU、網(wǎng)關(guān)和雷達(dá)領(lǐng)域。與富士康展開(kāi)合作，共同開(kāi)發(fā)軟件定義汽車E/E架構(gòu)，與臺(tái)積電合作，推出16納米MRAM存儲(chǔ)技術(shù)IP，未來(lái)S32系列將內(nèi)嵌MRAM。

瑞薩

瑞薩雖然在日系車企中占據(jù)主導(dǎo)地位，但在面對(duì)電動(dòng)化和智能化趨勢(shì)時(shí)，也面臨著業(yè)績(jī)下滑的壓力。

德州儀器

德州儀器雖然在電源管理IC領(lǐng)域擁有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，但在模擬器件方面的表現(xiàn)卻不盡如人意。

德州儀器在2023年遭遇2008年以來(lái)最大幅度的業(yè)績(jī)下滑，收入下滑13%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)下滑28%。其中模擬器件收入下滑15%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)下滑30%，嵌入式產(chǎn)品收入增長(zhǎng)3%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)下滑20%，其他業(yè)務(wù)收入下滑21%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)下滑5%。

德州儀器模擬與嵌入式事業(yè)部收入與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

德州儀器連續(xù)3年收入地域分布

意法半導(dǎo)體

而意法半導(dǎo)體則憑借其在功率半導(dǎo)體和MCU領(lǐng)域的強(qiáng)大實(shí)力，成為了汽車半導(dǎo)體市場(chǎng)的領(lǐng)頭羊之一。

意法半導(dǎo)體最近7年財(cái)務(wù)狀況

面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，各大廠家紛紛加大研發(fā)投入，擴(kuò)大產(chǎn)能規(guī)模，以謀求市場(chǎng)份額的進(jìn)一步提升。同時(shí)，行業(yè)巨頭也紛紛尋求并購(gòu)合作，以增強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。2024年，英飛凌收購(gòu)了美國(guó)TSI，進(jìn)一步擴(kuò)大了其在SiC領(lǐng)域的影響力。瑞薩則通過(guò)收購(gòu)Transphorm和Altium等公司，強(qiáng)化了其在氮化鎵和設(shè)計(jì)軟件領(lǐng)域的實(shí)力。

安森美

安森美（AMS）是一家全球領(lǐng)先的智能感知和先進(jìn)解決方案提供商，同時(shí)也是功率半導(dǎo)體領(lǐng)域的重要參與者。在2022年，安森美的收入達(dá)到了83.3億美元，雖然在2023年微降至82.5億美元，但汽車業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)表現(xiàn)卻引人矚目。2023年，汽車業(yè)務(wù)的收入增長(zhǎng)了28.6％，達(dá)到了43.2億美元，占總收入的52％，突顯了汽車業(yè)務(wù)在公司戰(zhàn)略中的關(guān)鍵地位。

安森美能夠提供完全的功率樹(shù)

安森美的汽車業(yè)務(wù)涵蓋圖像傳感器、功率半導(dǎo)體和傳感器界面等三大類產(chǎn)品。在圖像傳感器領(lǐng)域，安森美占據(jù)著全球近50％的市場(chǎng)份額，并在ADAS市場(chǎng)上擁有超過(guò)70％的市場(chǎng)份額。同時(shí)，作為全球第五大汽車功率半導(dǎo)體廠家，安森美的市場(chǎng)份額約為10％，在電動(dòng)車市場(chǎng)增長(zhǎng)迅猛的背景下，其業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)。

在2023年，安森美的汽車業(yè)務(wù)表現(xiàn)出色，圖像傳感器收入達(dá)到約10億美元，功率半導(dǎo)體收入約為26億美元，傳感器界面收入約為7億美元。尤其值得一提的是，碳化硅產(chǎn)品的收入在2023年超過(guò)了8億美元，是前一年收入的四倍，顯示出其在新興技術(shù)領(lǐng)域的潛力。

為了滿足市場(chǎng)需求，安森美不斷加大對(duì)SiC業(yè)務(wù)的投入。截至2023年，SiC業(yè)務(wù)的收入增長(zhǎng)了4倍，同時(shí)公司在韓國(guó)富川的SiC工廠擴(kuò)建工程也已完成，這將進(jìn)一步提升產(chǎn)能。此外，公司計(jì)劃未來(lái)三年內(nèi)雇傭多達(dá)1,000名當(dāng)?shù)貑T工，以填補(bǔ)高技術(shù)職位，預(yù)示著公司對(duì)未來(lái)的發(fā)展充滿信心。

2023年，公司的庫(kù)存周轉(zhuǎn)天數(shù)增加，產(chǎn)能利用率下滑，預(yù)計(jì)2024年第一季度的收入將較低，毛利率也將有所下降。盡管如此，公司仍有信心能夠應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的挑戰(zhàn)，并在未來(lái)幾年取得超過(guò)市場(chǎng)增長(zhǎng)率兩倍的增長(zhǎng)。

ADI

ADI在2022年收購(gòu)MAXIM后，其汽車業(yè)務(wù)也取得了顯著增長(zhǎng)，2023年汽車業(yè)務(wù)收入達(dá)到了29.2億美元，占總收入的24％。而英偉達(dá)（NVIDIA）和高通（Qualcomm）也在積極布局汽車領(lǐng)域，尤其是智能駕駛系統(tǒng)方面。

ADI在電池管理系統(tǒng)中穩(wěn)居全球第一，市場(chǎng)占有率估計(jì)超過(guò)50%，德州儀器排名第二。

Mobileye

Mobileye作為智能駕駛領(lǐng)域的領(lǐng)先者之一，盡管其2023年收入增長(zhǎng)放緩，但仍保持著強(qiáng)勁的市場(chǎng)地位。其在L2級(jí)智能駕駛市場(chǎng)占有率約為75％，但仍然面臨著研發(fā)成本高企的挑戰(zhàn)。

AMD

AMD作為汽車座艙系統(tǒng)的供應(yīng)商，通過(guò)與特斯拉等合作，取得了一定的市場(chǎng)份額。其在2022年收購(gòu)Xilinx后，加強(qiáng)了在汽車領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力，為未來(lái)的發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。